Nous commençons une position short USD KWD

 

Nous commençons une position short USD KWD ( la suite sur http://www.24option-fr.net )

La paire USD KWD monte depuis juin selon un canal ascendant. Les prix se situent aujourd’hui au niveau de la borne supérieure du canal, ce qui suppose une baisse en approche journalière pour rejoindre la borne inférieure

USD KWD4

USD KWD5

USD KWD6

USD KWD7

Les prochaines séances

Après une belle hausse des marchés US vendredi, le CAC40 devrait ouvrir logiquement en belle hausse dès lundi matin …. Pour le reste de la semaine, ce sont encore les prochaines statistiques, les indicateurs conjoncturels, les déclarations des états des dettes souveraines, de la BCE ou de la FED, qui risquent encore de faire la pluie et le beau temps ….

Les statistiques à suivre cette semaine: 29/08 : promesses de ventes de logements 31/08 http://courtiersforex.com/etx_capital.html : commandes manufacturières de juillet et indice PMI de Chicago. 01/09 : indice ISM du secteur manufacturier du mois d’août. 02/09 : taux de chômage US.
Un indicateur ISM inférieur à 50 indiquerait une récession, un telle valeur sonnerait le glas des indices … inutile de préciser que cette statistique sera suivie par du beau monde !
Le marché risque encore d’être très volatil pour les semaines à venir avec des publications d’indicateurs qui seront placées sous haute surveillance. Les publications de société devraient jouer un rôle moindre dans la tendance générale des marchés.
Jouer la baisse des marchés :
Je suis toujours dans l’optique de prendre le turbo put DE000CG02A40 si le CAC venait à casser les 2890.>>http://www.topoption-fr.com <<

J’ai élaboré un tableau excel qui regroupe l’exhaustivité des valeurs du marché français (big et small caps) présentant de beaux atouts comme des valorisations faibles ou un probable rebond technique, qui pourraient profiter à court terme d’un rebond conséquent.
Ce tableau vous a été envoyé par mail, en pièce jointe.
J’espère que cela vous facilitera la tâche car le tri est fait. Toutes les valeurs présentes sont intéressantes, il ne devrait pas en manquer beaucoup ! Celles qui ne sont pas présentes sont dénuées d’intérêt … pour au moins les 2 semaines à venir !
Mon constat Secteur industriel / valeurs auto / équipementiers-auto : Ce secteur est massacré depuis un mois ; de nombreuses valeurs accusent des pertes de plus de 30%. Je pense notamment pour les plus grosses CB à : – AIR FRANCE et MANITOU (-34%) – FAURECIA (-33%) – MONTUPET (-32%) – HAULOTTE et PEUGEOT (-29%) – RENAULT et VALEO (-26%) Une fait nouveau est apparu, ce secteur est en train de superformer « https://twitter.com/leonideemeric » les indices depuis cette semaine. J’ai encore pu le constater vendredi, lors du rebond de fin de séance du

CAC, les industrielles ont été les premières à passer dans le vert. Je pense me concentrer sur ce secteur la semaine prochaine mais plus sur les big caps du secteur que sur les smalls comme MGI COUTIER.
Je pense qu’il devrait y avoir de la spéculation sur le titre MANITOU, qui a nous habitué à des croissances de CA très importantes. La direction avait affiché son optimisme le 20 juillet en relevant ses objectifs 2011. Comme souvent, le titre devrait commencer à monter dès lundi, les plus téméraires garderont jusqu’au mardi matin, jour des résultats semestriels qui devraient être en forte augmentation. Le conglomérat BOUYGUES a touché ses plus bas de 8 ans la semaine dernière. BOUYGUES TELECOM va certainement pâtir de l’arrivée des offres bradées de FREE dans la téléphonie mobile … mais quand même, il ne faut pas exagérer, le marché est allé trop loin, BOUYGUES mérite mieux que ça ! Je pense prendre une grosse ligne de ce titre … en béton (dès lundi) pour, je l’espère, profiter d’un rattrapage lors de la publication du mardi 30 août ! 😉 Je viens justement de voir ce WE qu’Exane (j’apprécie beaucoup leurs analyses) qu’ils avaient un objectif de 34 euros. Je pense aussi me positionner pour jouer les résultats semestriels du titre AVIATION LATECOERE qui devraient être excellents, à l’image du secteur de l’aéronautique très en poupe !
Les résultats semestriels d’HAVAS devraient être bons. AEGIS avec qui HAVAS espérait une fusion, n’a pas encore observé de réductions des dépenses de ses clients, dans le domaine de la publicité. Résultats des courses : le mardi 30/08 après la clôture !
ALTRAN avait affiché son optimisme concernant le redressement de ses marges, lors de sa dernière publication de CA. On suivra donc attentivement les résultats, à venir le 31/08.

le CAC

Après avoir rebondi en début de semaine, le CAC est retourné à la baisse en cette fin de semaine. Après un rebond technique sans conviction les lundi et mardi, le bon indicateur des commandes industrielles US, supérieur aux attentes, avait redonné le lendemain un peu de baume au coeur aux investisseurs. Ce rebond n’a pas fait long feu, victime de rumeurs en tout genre … comme la possible dégradation de la note de la dette allemande, réputée pourtant comme la plus solide d’Europe ! L’annonce vendredi de la révision en baisse du PIB US à 1 % contre 1.3 % (en annualisé) attendu n’a fait qu’accentuer le retour à une tendance baissière …. jusqu’à 16h30 … c’était sans compter sur le discours du président de la FED, Ben Bernanke, qui s’est montré rassurant et qui a surtout annoncé que le PIB US devrait s’améliorer au 2ème semestre. De plus, ce dernier ne ferme pas la porte à d’éventuelles mesures de soutien et ce, dès septembre. Le message a bien été reçu par les investisseurs poussant les indices américains ce vendredi soir. Fait nouveau, le ralentissement économique se fait sentir en Allemagne. La croissance économique du T3 pourrait se révéler encore plus faible que la décevante augmentation de 0.2 % enregistrée au T2 … ! Cette quasi stagnation de l’activité allemande, véritable moteur de la zone euro, commence donc à inquiéter …
La volatilité et la nervosité ont encore occupé le devant de la scène cette semaine. Dans ces conditions, il est très difficile de prendre des positions Court Terme et je ne parle pas du moyen terme. Certains titres sont capables de progresser de 3-4 % le matin avant de clôturer dans le rouge … bref … c’est parfois franchement prise de tête … !
En attendant, le CAC s’adjuge seulement 2.3 % cette semaine contre des hausses de 5 – 6 % pour le S & P 500 et le Nasdaq, pourtant bien plus cher que la cote parisienne … !

La saison des publications des résultats semestriels a débuté cette semaine.
CREDIT AGRICOLE est parvenu à rassurer le secteur bancaire sur lequel plane toujours beaucoup de doutes. Je n’en démords pas, c’est franchement le secteur à éviter … !
L’annonce de l’investissement de 5 millards de dollars de Berkshire Hathaway, société de Warren Buffet, dans le capital de Bank Of America a été bien accueillie dans un premier temps. Quelques institutionnels http://www.abacibiz.com/broker-forex/interactivebrokers.html n’ont pas manqué ensuite de préciser que cet investissement rappelait celui réalisé en 2008 dans Goldman Sachs, une vingtaine de jours avant la chute de Lehman Brothers … ce qui pourrait signifier que des banques américaines éprouvent toujours des difficultés … ce n’est qui n’est pas très rassurant, vous en conviendrez( http://www.optionweb-fr.com/ )
Les résultats de CHARGEURS se sont avérés supérieurs à mes attentes, prudentes il est vrai …. Bien que leurs obligations seront converties en actions (augmentant le nombre d’actions ce qui augmentera mécaniquement le PER … ), on se dirige pour l’exercice 2011, vers 12 Millions d’euros de RN ce qui représente un PER de 5.4 … incroyablement bas … ! Malgré cela, le marché reste toujours aussi frileux et insensible mais tôt ou tard, cette anomalie boursière devrait finir par être corrigée. PSB INDUSTRIE a été dans le même cas que CHARGEURS cette semaine, des résultats excellents, une valorisation ridicule et aucune réaction du cours. Je pense malheureusement que cette situation risque encore de durer quelque temps, le marché préférant se concentrer sur des capitalisations plus importantes, plus liquides et sur lesquelles les investisseurs peuvent rentrer et sortir rapidement !

 

KEYRUS

Je m’attends à de bonnes publications de CA T3 pour KEYRUS et HI-MEDIA mais je ne pense pas intervenir sur ces titres. Je ne m’attends pas à grosses variations. Je n’ai pas d’avis concernant la tendance du T3 d’ALCATEL, titre qui souffle souvent le chaud et le froid lors de ses publications. Avec ALCATEL, ça passe ou ça casse … trop risqué, ce sera sans moi !
Le rebond sur le compartiment des biotechs US s’est poursuivi cette semaine selon le schéma prévu par ext capital. – La publication des ventes cette semaine de la biotech DENDREON (DNDN) s’annonce à hauts risques. En effet, la biotech doit annoncer les chiffres de ces ventes du Provenge sur le T3 après la clôture de mercredi. Pour rappel, la loi sur la défiscalisation et la dernière publication avait fait plonger en séance le cours de 67 %, passant de 35 à 11.7 $ . La société avait annoncé des chiffres inférieurs aux attentes et des problèmes rencontrés concernant le remboursement du Provenge ! DENDREON n’a pas le droit à l’erreur, le dépassement des 70 millions de dollars serait favorablement accueilli par le marché. Dans le cas contraire, le marché ne devrait pas manquer de sanctionner une nouvelle fois le titre qui ne manquerait pas de le ramener sous la barre des 10 $. – SAVIENT PHARMA (SVNT) sera aussi mis à l’épreuve avec la publication de ses ventes du Kyrstexxa, l’un des premiers médicaments contre le traitement de la goutte (=excès d’acide urique dans le sang). Les analystes sont toujours aussi partagés concernant le potentiel de ce médoc. On a longtemps parlé de blockbuster, le démarrage poussif des ventes n’a pas vraiment rassuré le marché. Le titre végète depuis plusieurs semaines autour des 4 $ alors qu’il cotait à plus de 11 $ en mai et … 23 $ lors de la mise aux enchères maladroites de la société, effectuées par l’ancienne direction en 2010. A 4$, la valorisation de la société me paraît à la casse, avec une CB de 280 M$, une tréso de 243 M$ et 173 M$ de dettes. Ce titre reste très spéculatif.

– On suivra attentivement le titre MONTUPET, petit équipementier automobile avec un PER inférieur à 2, oui vous avez bien lu ! Les problèmes rencontrés avec le site de la Fonderie du Poitou freine visiblement l’ardeur des investisseurs. MONTUPET est le seul titre du secteur à ne pas avoir rebondi mais il est vrai que c’est la société qui présente les résultats semestriels les moins solides (cf. résultats du S2 2010 …). Comme on peut le constater sur le graphique ci-dessous, les volumes sont de retour depuis quelques séances et le titre s’est heurté vendredi à la petite résistance des 4.3. Le dépassement de ces niveaux nous donnera donc un signal d’achat. Un ASD me semble néanmoins dangereux car le CO de MONTUPET est souvent creux. Il me semble donc préférable et plus prudent de passer un ordre d’achat lorsque vous serez devant votre écran.

Sans-titre-5

Un ASD sur MAUNA KEA au dessus des 12.7 pourra être positionné. On commencera à surveiller le cours d’AKKA TECHNOLOGIES, la plus sous-évaluée des sociétés de R & D, dont le CA du T3 est prévu pour le 8 novembre.

Les dirigeants

Les dirigeants européens ont fini par trouver un accord concernant la réduction de la dette grecque, la recapitalisation des banques et la démultiplication du FESF. Toutes ces bonnes nouvelles furent fêtées par le marché, le CAC 40 progressant de 6.3 % jeudi. Tout n’est pas cependant pas réglé, je crains d’ailleurs que les investisseurs reviennent quelque peu à la réalité car des zones d’ombre subsistent concernant ce FESF et le fonds adjacent auquel devraient prendre part la Chine et la Russie. Les statistiques de cette semaine traduisent une bonne résistance de l’économie américaine qui pourrait éviter un double dip. Comme on pouvait le prévoir, des premiers signes de récession se font sentir en Europe, les plans d’austérité risquent de ne rien arranger.
La saison des publications de CA du T3 a commencé, le bilan apparaît pour l’instant mitigé, le ralentissement économique s’étant déjà fait sentir au cours du 3ème trimestre pour certaines sociétés.
– Le CA du T3 GROUPE STERIA qui sera annoncé mercredi soir, devrait s’afficher en légère croissance. Le marché sera attentif à d’éventuelles déclarations concernant le niveau de marge opérationnelle ou les perspectives 2012. Parmi les grosses SSII, STERIA demeure ma préférée car elle est beaucoup moins chère que CAP GEMINI (titre pas donné !) et dans une moindre mesure qu’ATOS ou GFI.

– ALSTOM publiera ses résultats semestriels ce jeudi. L’activité devrait s’établir en amélioration après un 1er trimestre en baisse de 12%, dû à un faible niveau de commande enregistré les années précédentes. Le CA devrait avoir mieux résisté durant le T2. Comme toujours chez les fabricants de biens d’équipements, les investisseurs auront le regard rivé sur le carnet de commande qui devrait s’afficher en hausse. Oddo Securities parlait de tendances rassurantes pour le second semestre. Cette publication devrait mettre en évidence la valorisation très modérée d’ALSTOM. Etant donné que le titre a bien rebondi, je ne pense pas rentrer sur le titre à moins d’un retour sur les 26.5 € d’ici mercredi. Un ASD à l’achat pourra cependant être positionné sur le passage de la résistance des 29.9 – 30. – Le numéro un mondial des centres d’appels TELEPERFORMANCE a souffert au cours du premier semestre. Son taux de rentabilité s’est en effet érodé en raison de l’affaiblissement du dollar et de l’impact des troubles survenus durant l’hiver en Tunisie où il est présent. La marge devrait amorcer une remontée au S2, on devrait en savoir plus jeudi à l’occasion de la publication du T3. A noter que le titre se traîne toujours sur ses plus bas, n’ayant pas profité du rebond général du marché. Suivre sur http://www.nessfx.fr
– La spéculation pourrait revenir sur le titre AVIATION LATECOERE à l’occasion du T3 de jeudi. La société est en quête d’un partenaire, la moindre news à ce sujet devrait relancer fortement la spéculation. Cette société historique ne manque pas d’atout avec un carnet de commande qui représente 5 ans de CA ! Son point faible étant la dette colossale de LATEOCOERE qui représente 1.5 les fonds propres. J’ai l’intention de prendre une ligne en début de semaine pour un aller-retour rapide.